Cuidado! Você pode ter caído num Esquema Ponzi!

 Esquema Ponzi é um tipo de fraude financeira de caráter piramidal: os rendimentos de quem está no topo da pirâmide são pagos pelo capital de quem acaba de entrar no esquema. Dentre os exemplos mais conhecidos, estão: Caso Madoff, Boi Gordo, Avestruz Master etc.

        O que é o Esquema Ponzi?

        O Esquema Ponzi, assim como a Pirâmide Financeira, é uma captação ilícita de recursos num formato piramidal, onde os rendimentos dos que estão no topo são pagos por quem está na base da pirâmide. A diferença do Esquema Ponzi para as Pirâmides Financeiras é que aquele exige apenas um investimento inicial, não sendo obrigatório trazer novos participantes ao esquema. Devido a isso, o Esquema Ponzi pode se confundir com um investimento real, já que quem investe, simplesmente tem a promessa de obter rendimentos com o aporte de seu capital no negócio, porém, o Esquema Ponzi não se baseia num negócio real, dependendo de que haja mais dinheiro entrando dos novos participantes do que dinheiro saindo para manter o esquema funcionando.

         Como surgiu o Esquema Ponzi

        Charles Ponzi (Carlo Ponzi, de nascimento) era um italiano que emigrou para os Estados Unidos na década de 1910. Lá, começou a fazer arbitragem com selos de correspondência: ele comprava selos mais baratos da Itália e revendia nos Estados Unidos a um preço maior. Percebendo que as pessoas estavam mais interessadas em comprar/vender selos como forma de negócio, Charles Ponzi criou um investimento supostamente lastreado em selos, mas que, na verdade, nada mais era que um esquema piramidal, pois em vez de comprar os selos como lastro do investimento, o que Charles Ponzi fazia era apenas pagar os juros de quem estava no topo da pirâmide com o capital adquirido dos novos participantes no “negócio”.

        Como todo o sistema piramidal é insustentável e, em algum momento, entra em colapso, quando o número de investidores entrando no esquema começou a cair, o “negócio” veio a ruir.

        Após sucumbido o esquema de Charles Ponzi, ele foi preso e deportados para a Itália, vindo, posteriormente, se esconder no Brasil, onde morreu pobre.

        Assim, todo esquema piramidal, sem a obrigatoriedade de trazer novos participantes (quem coordena o esquema é que se responsabiliza por isso, podendo, claro, que os próprios participantes também façam a propaganda do “negócio”), em que os rendimentos de quem está no topo da pirâmide é pago com os recursos de quem entra depois no “negócio” recebe o nome de Esquema Ponzi.

        Exemplos de esquemas Ponzi

        Caso Madoff

        Aproveitando de sua boa reputação no mercado financeiro estadunidense, onde chegou a ser um dos idealizadores da Bolsa de Valores NASDAQ, Bernard Madoff ofertava cotas de fundos de investimentos (hedge funds) que não eram devidamente registrados na SEC (Securities and Exchange Commission), que é como se fosse a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) estadunidense.

        Esses hedge funds de Madoff não eram oriundos de um investimento real, mas sim, dependiam de novos entrantes para bancar os rendimentos dos que já faziam parte do fundo, ou seja, nada mais era que um Esquema Ponzi.

        Atraídos pelas promessas de alta rentabilidade desses fundos, muitos investidores caíram nesse golpe na época, inclusive grandes players, como: Santander e HSBC.

        Em momentos de crise, como a do subprime em 2008, há uma busca desesperada por liquidez (ou seja, as pessoas começam a resgatar os seus investimentos, em busca de negócios mais seguros), o que fez com que o esquema de Madoff ruísse.

 

        Fazendas Reunidas Boi Gordo

        Empresas que criavam gado vendiam certificados que representavam o boi no pasto e após a engorda desse boi, os investidores que compraram esses papeis vendiam-nos com valor em função da arroba do boi gordo. A empresa não garantia qual seria o valor da arroba, mas garantia que era um investimento certo, dado que o boi certamente engordaria, gerando, assim, o lucro esperado.

        Muitas pessoas passaram a buscar esse investimento, o que fez a CVM iniciar um processo de regulamentação desse negócio como um contrato de investimento coletivo (algo totalmente legal). Ao buscar as informações para regularizar o investimento, as empresas que atuavam no mercado de boi não conseguiram provar que tinham lastro suficiente para dar respaldo ao investimento, ou seja, havia mais certificados que representavam boi que a quantidade de boi no pasto. Essa falta de informação gerou quebra de confiança, o que fez muita gente desistir de entrar no “negócio”, fazendo o esquema ruir, o que causou grandes prejuízos a muitas pessoas.

        O que são os Contratos de Investimento Coletivo (CIC)?

        São valores mobiliários regulamentados pela CVM para que possam ser ofertados publicamente. O CIC gera direito de participação num investimento que visa o lucro através de um negócio real.

        Atenção!

        Não confundir o Esquema Ponzi, que é ilícito, com o CIC, que é um valor mobiliário, regulamentado pela CVM, sendo um investimento totalmente dentro da legalidade.

        Um exemplo de CIC são os envolvendo o setor imobiliário, como os conta hotéis, onde o investidor é dono de um “quarto de hotel”, por exemplo, e o administrador do hotel retorna os rendimentos resultantes da locação das unidades. Isso não se trata de um Esquema Ponzi.

        Avestruz Master

        Seguindo a mesma lógica do Boi Gordo, o Avestruz Master vendia certificados de propriedade de avestruz. Era uma febre na época: falava-se que a carne de avestruz era mais saudável, e com isso, o “negócio” prometia se expandir rapidamente, gerando grandes lucros a quem comprou os papeis que representavam a posse de avestruz. Porém, Avestruz Master era apenas só mais um Esquema Ponzi que, como todo sistema piramidal, veio a ruir, causando prejuízos irreparáveis a quem investiu no “negócio”.

        Telexfree

        Um dos maiores golpes financeiros do Brasil, a Telexfree atraiu mais de 2 milhões de pessoas.

        A Telexfree possuía uma matriz de fachada localizada nos Estados Unidos, e tinha sede no Espírito Santo. Sua tática era captar divulgadores do seu sistema de telefonia pela internet, que sequer era regulamentado pela ANATEL (Agência Nacional de Telecomunicações). Os fundadores se utilizavam do Marketing Multinível para aplicar seus golpes.

        É importante salientar que o Marketing Multinível não se trata de um esquema fraudulento, mas muitos golpistas se utilizam do Marketing Multinível para cometer suas fraudes.

        Quando descoberto que a Telexfree usava o seu serviço de telefonia apenas como fachada para acobertar o seu esquema Ponzi, a Justiça pôs fim a essa fraude, onde até hoje muitas pessoas esperam ser ressarcidas.

        Como não cair num Esquema Ponzi

        ATENÇÃO! Desconfie de “investimentos” que ofereçam:

• Promessa de ganhos rápidos;
• Lucro garantido;
• Rentabilidade muito acima da média do mercado;
• Investimento “sem risco”.

        Uma das formas de se prevenir contra fraudes é buscar saber se um determinado investimento ou empresa que oferta uma “oportunidade de negócio” são devidamente registrados na CVM.

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Para aprofundar mais nessa jornada do Conhecimento...

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